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鋼市預警
12月13日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2019-12-13

本期觀點:礦焦價格均漲 成本整體抬升

時間:2019-12-16—2019-12-20

● 市場回顧——進口礦價繼續攀升,焦炭落實二輪提漲;

● 成本分析——礦石焦炭皆現上漲,鋼廠成本整體抬高;

● 庫存分析——建材下跌板材上漲,原料需求表現尚可;

● 綜合觀點——鋼企盈利相對較好,原料市場漲跌分歧。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情漲跌分歧,其中,進口礦價格延續攀漲,鋼坯價格明顯下跌,國產礦小幅見漲,焦炭第二輪上漲,廢鋼市場部分見跌,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯市場行情明顯下跌,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3370元/噸,較上周五下跌80元/噸,較上月末下跌70元/噸。庫存方面來看,12月13日早8點,唐山象嶼正豐庫存量為3.1萬噸,海翼宏潤庫存量為6.35萬噸,物產震翔庫存量為1.85萬噸,三個主要庫存合計為11.3萬噸,較昨日庫存增加0.49萬噸,較上周末庫存增加2.41萬噸。從市場來看,本周初,周邊調坯軋材鋼企需求仍弱,但受期貨盤面和螺紋現貨價格上漲,給市場帶來一定信心,鋼坯中間商多采取持穩觀望。周二至本周五,唐山周邊型鋼、帶鋼鋼企銷售持續萎縮,疊加13日起再次執行重污染天氣應急響應,鋼坯市場成交持續不佳,雖本周鋼坯外賣增量1萬噸以上,但面對市場庫存量日益增加,以及對后期市場需求不樂觀,市場信心整體偏弱,鋼坯報價接連小幅下跌??傮w來看,鋼坯市場成交偏弱,市場庫存連續增加,重污染天氣頻發,市場預期信心不足,預計,下周國內鋼坯市場行情震蕩下跌為主。

鐵礦石方面:本周國產鐵精粉行情部分上漲,現國產礦供應充足,隨著進口礦持續上漲,鐵精粉性價比提高,市場報價穩中見漲。本周進口礦市場價格繼續攀升,截止12月12日,普氏62%鐵礦石指數為93.8美元/噸,周環比上漲5.1美元/噸。港口庫存,截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約12306萬噸,較上周末庫存下降36萬噸;近期澳洲港口新增檢修較少,礦石發運量有所回升,疊加印度、加拿大等非主流礦到貨增加,本周進口礦抵港量環比增加,處于年內中等偏高水平。需求來看,本周國內建材價格弱勢盤整,板材市場接連上漲,鋼廠盈利水平比較可觀,高爐開工率和鐵水產量環比小幅增長,日均疏港量維持高位,港口庫存連續第三周下降。據調研統計,河北、山西、河南等地部分鋼企備庫增量,可用天數較前期增加4天左右,南方鋼企雖沒提前備庫,但高開工率下成交較好,具體來看,東北港口庫存略有增加,但華北、華東和沿江等主港口庫存小幅下降??傮w來看,港口到貨量存在回升,高爐開工率依然高位,礦價持續上漲壓力增加,預計,下周進口礦市場行情或將高位盤整。

焦煤方面:本周國內焦煤市場行情延續小幅上漲,隨著焦炭市場第二輪提漲,疊加下游開啟冬儲補庫需求,煉焦煤市場整體繼續回暖,山西長治、呂梁、臨汾等地低硫主焦煤小幅探漲20-30元/噸??紤]到年關臨近,煤礦安全檢查、嚴查超產加碼,部分煤礦年度生產任務已完成,后市煉焦煤供應量有收緊趨勢 ,預計,下周國內焦煤市場穩中偏強運行?,F山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1400元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1370元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1380元/噸,S1.3,G75報1150元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1000元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1485元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。華東地區:徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1200元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1450元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1420元/噸,均出廠含稅價。

焦炭方面:本周國內焦炭市場第二輪提漲50元/噸基本落實,累計上漲100元/噸。本周國內焦炭市場穩中向好,河北、山西及山東等地主要鋼廠基本落實漲價,焦炭第二輪提漲基本完成?,F河北邯鄲,江蘇徐州及山西部分地區焦企受環保影響較為明顯,焦炭供應整體小幅下降,國內焦企開工率維持73%左右,多數焦企庫存處于低位,同時山東地區去產能提振市場信心,鋼企盈利水平處于高位,原料采購維持正常水平,少數鋼企增加備庫需求。港口方面,焦炭集港無明顯上升,山東兩港焦炭庫存合計367萬噸左右,較上周同期下降6.5萬噸左右,港口報價上漲30-50元/噸至1820-1850元/噸。整體來看,國內焦炭市場供需逐步趨緊,焦炭第二輪提漲基本落實??紤],國內建材價格弱勢下跌明顯,焦炭價格剛落實完漲價,預計,下周國內焦炭市場行情漲后暫穩為主?,F華東地區二級焦出廠含稅報價為 1750-1900元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1700-1850元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1650-1700元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1750-1850元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼市場漲跌分歧,現國內廢鋼資源供應偏緊,鋼企盈利水平比較可觀,北方價格繼續小幅拉漲,華東地區受螺紋價格明顯回落,廢鋼到貨量維持正常情況下,以沙鋼為主的部分主要鋼企采取價格打壓,下調廢鋼收購價30元//噸左右,帶動江浙滬一些鋼企跟跌20-40元/噸;但山東、福建等地鋼企上調20-30元/噸吸貨;而安徽和江西等地鋼企收購價維穩。華北地區廢鋼供應偏緊,部分鋼企開始冬儲準備,故廢鋼價格維持高位,上調廢鋼收購價20-80元/噸。整體來看,鋼企利潤依舊可觀,廢鋼需求維持較高水平,但建材價格持續下跌,市場預期信心不足,預計,下周廢鋼市場行情或將窄幅震蕩盤整為主?,F華東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2450元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2300-2400元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2300-2500元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2350-2450元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

本周熱卷和焦煤主力合約仍未完成換月,故本周黑色系主力合約對比仍采用01合約。截止本周五午盤,黑色系商品期貨周環比多數上漲,其中鐵礦01合約漲幅居前,周環比上漲5.05%,受國內鋼企盈利水平較高,河北、山西和河南等地鋼企提起備庫,日均疏港量處于高位,主要港口庫存已連續三周降庫,多頭勢力信心較強。本周螺紋和熱卷01合約分別上漲3.16%和3.35%,主要受1月份交割臨近,期貨和現貨基差進一步修復。本周焦炭01合約上漲2.24%,而焦煤0.1合約下跌0.32%,本周雖焦炭現貨落實第二輪提漲,焦煤價格也小幅抬高,但年底臨近繼續上漲壓力增加,后期需求拉動空間有限,多空勢力博弈相對激烈。

三、綜合觀點

本周國內原料現貨市場漲跌分歧,其中進口礦到港量有所回升,高爐開工率和鐵水產量小幅增長,日均疏港量維持高位,港口庫存連續第三周降庫,市場報價繼續攀漲;焦炭市場隨著河北、山西、山東等地主要鋼企陸續落實提漲,第二輪漲價基本完成;廢鋼市場受多地供應偏緊,繼續小幅漲價吸貨為主,僅華東部分鋼廠到貨較好,采取小幅降價打壓??紤],終端采購需求整體較好,社會庫存仍處低位,建材下跌板材上漲,鋼企盈利依舊較好,預計,下周進口礦和國產礦價格高位盤整,焦煤和焦炭價格漲后暫穩,廢鋼市場窄幅震蕩調整,鋼坯市場延續震蕩下跌為主。

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