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鋼市預警
2月28日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2020-02-28

本期觀點:鋼企庫存新高 礦焦承壓走弱  

時間:2020-3-2—2020-3-6

● 市場回顧——進口礦價接連下跌,焦炭市場首輪提降;

● 成本分析——礦石焦炭雙雙走低,鋼廠成本相應降低;

● 庫存分析——終端鋼材需求疲軟,鋼企社庫均創新高;

● 綜合觀點——下游施工啟動緩慢,鋼企承壓原料走弱。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料主要品種行情整體走弱,其中,進口礦價格弱勢下跌,鋼坯價格漲后回落,國產礦部分見漲,焦炭市場首輪提降,廢鋼市場小幅下跌,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯市場表現為漲后回落,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3030元/噸,較上周五下跌10元/噸,較上月末大跌270元/噸。庫存方面,2月28日早8點,唐山象嶼正豐庫存為36.4萬噸,海翼宏潤庫存為47.03萬噸,物產震翔庫存為15.56萬噸,蘇美達鑫誠庫存為5.26萬噸,四個倉庫合計為104.25萬噸,較昨日庫存減少0.27萬噸,較上周末庫存增加12.25萬噸。從市場來看,受疫情影響下游鋼企需求有限,市場庫存不斷累庫,上周初,唐山地區鋼坯企業恢復報價后,一度大幅補跌300元/噸。跌后市場成交略有改善,以及宏觀金融利好政策頻發,市場信心有所提振,上周四至上周末,市場報價接連回升并累漲110元/噸。本周以來,受黑色系商品期貨集體轉弱,鋼坯庫存壓力繼續增壓,下游帶鋼等企業需求不濟,市場報價接連弱勢走跌。預計,下周國內鋼坯市場行情弱勢窄幅調整。

鐵礦石方面:本周國產鐵精粉價格穩中見漲,疫情影響山西、河北等地礦山生產受限,市場報價小幅探漲,多數地區鋼廠少量采購,價格相對平穩。本周進口礦市場行情接連弱勢下跌,截止2月28日,普氏62%鐵礦石指數為85.4美元/噸,周環比下跌5.7美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存12171萬噸,較上周末庫存下降224萬噸。從供應來看,近期澳洲受熱帶熱帶氣旋影響,力拓兩大港口恢復較慢,以及沃爾科特港存在港口檢修,巴西VALE礦山因PDM港與TUBARAO港口泊位檢修等影響,整體外礦發運量下降明顯。從需求看,多數終端下游工地尚未啟動,鋼廠和社會庫存創多年新高,且鋼企難有利潤可言,多數鋼企采取主動停限產,并對高礦價接受程度不高,多數鋼企消耗庫存為主,少數鋼企按需適量采購。同時,全球疫情越發緊張,歐美股市大幅狂跌,國內黑色系期貨集體下挫,帶動外礦價格整體下跌。預計,下周進口礦行情仍以弱勢調整為主。

焦煤方面:本周國內焦煤主產區價格小幅上漲,受主要煤礦復工以及道路運輸基本恢復,焦煤供應緊張情況有所緩解,但市場低硫焦煤資源依舊緊缺,山西臨汾、安澤地區等地低硫主焦再次上漲20-50元/噸,現S0.5G80-85出廠承兌含稅報1650元/噸左右。另外,前期山東地區部分煤礦發生沖擊地壓事故,受此影響的煤礦已停止生產??紤]后市焦煤供應逐步恢復,以及下游焦炭價格下調的壓力,預計,下周國內焦煤市場價格持穩運行為主?,F山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1650元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1530元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1460元/噸,S1.3,G75報1190元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1070元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1515元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1200元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1450元/噸;泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1420元/噸。

焦炭方面:本周國內焦炭市場落實首輪提降,本周主產地焦企復工加速,市場供應繼續寬松,焦企都積極送貨為主,對后市不太樂觀;鋼廠因終端復工緩慢影響,庫存壓力逐步增壓,多數鋼企主導停產檢修范圍擴大,并控制原料到貨為主,對原料價格提降意愿增加。港口方面,本周山東兩港焦炭庫存合計243萬噸左右,較上周同期略有增加;港口資源詢報價減少,商家觀望為主,港口報價累跌50-60元/噸,現準一級冶金焦成交價格1860-1880元/噸。整體來看,當前焦炭市場供需寬松,焦炭價格承壓下跌,下游需求短期難好,鋼企主動減產檢修,預計,下周國內焦炭市場繼續偏弱為主?,F華東地區二級焦出廠含稅報價為 1800-1950元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1750-1850元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1650-1750元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1750-1880元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼市場多數地區小幅下跌,從市場來看,本周隨著廢鋼基站復工增多,廢鋼供應量逐步增加,但整體供應依舊偏緊,華東部分主要鋼企到貨量增加明顯,收購價小幅補跌30-50元/噸;少數到貨量不佳的鋼企,主動上調收購價吸收貨。華北地區廢鋼經過前期大幅下跌100-250元/噸后,因廢鋼資源偏緊,故近期部分鋼企有提價收貨現象,多數鋼企采取降低廢鋼消耗或停止使用廢鋼降低成本。整體來看,現國內廢鋼市場供需均弱,但鋼企考慮現貨庫存以及成本,預計,下周國內廢鋼市場仍將承壓運行為主?,F華東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2100-2400元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2300元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2400元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2350元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2300元/噸。

二、綜合觀點

本周國內原料市場行情整體走弱,其中進口礦受澳巴港口檢修,發運量整體出現下降,多數鋼企承壓主動減產檢修,交投活躍度不高;焦炭基本落實首輪提降,主產地焦企復工加速,市場供應趨向寬松,鋼企反向施壓并控制到貨;廢鋼基站復工增多,多數區域供應有所緩解,少數供應仍然偏緊??紤],國內疫情尚未解除,國外疫情愈演愈烈,金融市場哀聲遍野,終端復工啟動緩慢,外貿出口明顯受阻,堆積庫存更是創下多年新高。預計,下周內外礦和廢鋼弱勢調整,焦炭和焦煤穩中偏弱,鋼坯弱勢窄幅調整為主。

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