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鋼市預警
3月20日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2020-03-20

本期觀點:鋼企盈利改善 原料需求趨好

時間:2020-3-23—2020-3-27

● 市場回顧——進口礦價震蕩微漲,焦炭市場四輪下跌;

● 成本分析——礦石微漲焦炭下跌,鋼廠成本小幅降低;

● 庫存分析——鋼企采購有所好轉,庫存偏大供應寬松;

● 綜合觀點——高爐開工持續回升,原料需求整體偏好。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料主要品種行情多數見漲,其中,進口礦價格震蕩微漲,鋼坯價格接震蕩見漲,國產礦穩中略漲,焦炭落實第四輪提降,廢鋼市場小幅探漲,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯市場行情震蕩走高,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3160元/噸,較上周五上漲30元/噸,較上月末上漲160元/噸。庫存方面來看,3月20日早8點,唐山象嶼正豐倉庫為31.6萬噸,海翼宏潤倉庫為37.7萬噸,物產震翔倉庫為11.15萬噸,蘇美達鑫誠倉庫為2.9萬噸,四個庫存合計為83.35萬噸,較昨日減少0.2.59萬噸,較上周末減少11.17萬噸。從市場來看,上周末,唐山地區部分普碳鋼坯累漲60元/噸,調坯軋材生產成本上升,直接壓縮鋼企產銷利潤。周初,下游采購情緒謹慎,報價小幅回落。周二至周三,全球金融大幅下跌,調坯軋材需求一般,中間商挺價積極,市場售價穩中探漲。周四,黑色系期貨巨震,市場成交欠佳,市場觀望氛圍濃厚,收市報價下跌40元??紤],鋼坯庫存已連續三周降庫,下游需求繼續回暖,預計,下周國內鋼坯市場行情震蕩偏高運行。

鐵礦石方面:本周國產鐵精粉價格多數堅挺,受國際金融市場大幅下跌,外礦市場窄幅震蕩影響,市場觀望氛圍濃厚,多數國產礦報價堅挺,東北等少數區域小幅見漲。本周進口礦行情震蕩微漲,截止3月19日,普氏62%鐵礦石指數為90.5美元/噸,周環比上漲0.4美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約11845萬噸,較上周末庫存下降67萬噸,已連續六周降庫。具體來看,澳洲近期泊位檢修結束,周度發運量大幅增加,而巴西發運量受VALE礦山北部PDM港檢修,以及東南部暴雨、泥石流等天氣,造成發運量下降以及延遲,但澳巴發運量整體增加,本周外礦抵港量環比增加287萬噸。需求來看,受終端采購需求繼續改善,高爐開工率進一步小幅抬升,上半周,多數鋼企采購較為積極,性價比高的超特粉、卡粉等粉礦更受青睞。下半周,受國際金融和原油持續暴跌,國內鐵礦合約巨幅震蕩,鋼企采購略有放緩??傮w來看,外礦供求供需進一步好轉,港口庫存連續六周降庫,但外礦發運量明顯增加,以及金融市場暴跌等,預計,下周進口礦行情震蕩調整為主。

焦煤方面:本周國內焦煤行情繼續下跌為主,受國內焦炭價格延續下跌,焦企利潤處于盈虧邊緣,對焦煤采購積極性不高,特別是減少高價煤種采購量。受此影響,國內煤礦出貨壓力較大,市場價格下跌為主,其中安澤新簽合同大幅下跌超100元/噸,河津洗煤廠普遍調降30元/噸,呂梁、長治主焦煤下跌30-40元/噸??紤],雖焦炭持續下跌對焦煤需求降低,但近期煤價跌幅同樣過猛,預計,下周國內焦煤市場弱穩運行?,F山西長治地區瘦主焦S0.5G7報1350元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1420元/噸,S1.3,G75報1170元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1020元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1515元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1550元/噸,1/3焦煤車板價1450元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1200元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1400元/噸;泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1420元/噸,均出廠含稅價。

焦炭方面:本周國內焦炭第四輪提降基本落實,累計跌幅200-250元/噸。雖然國內鋼價繼續走高,高爐開工率也逐步抬升,但鋼廠成品材庫存維持高位,短期難以快速消化,使得鋼企有意打壓和控制到貨量?,F焦炭四輪下跌后,多數焦企處于盈虧邊緣,但未見焦企增加限產力度,整體出貨壓力較大,且議價能力處于弱勢。港口方面,由于跌價使得廠發焦價優勢顯現,部分貿易商適量抄底,集港資源進一步增加,山東兩港焦炭庫存265萬噸左右,較上周增加15萬噸,現準一級冶金焦場地現匯報價1730元/噸左右。整體來看,國內焦炭市場供強需弱,但持續下跌焦企難言盈利,高爐開工率延續提高等,預計,下周國內焦炭市場持穩運行為主?,F華東地區二級焦出廠含稅報價為 1650-1750元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1600-1700元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1500-1600元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1650-1750元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼價格止跌反彈為主,受國內鋼價震蕩走高,鋼企盈利持續好轉,電爐復產明顯加速,同時,長流程鋼企對廢鋼需求也相應增加,使得廢鋼市場整體需求好轉,部分前期跌幅明顯的鋼企開始大幅提高收購價30-150元/噸,其中華東地區三鋼大幅上調80元/噸,華北地區燕鋼累調150元/噸。此外,當前廢鋼加工企業陸續復工,廢鋼供應繼續增量,但整體供應依舊偏緊,鋼企收廢價格相差甚大,價格偏低鋼企主動提價吸貨??紤],當前電爐鋼利潤偏低,廢鋼整體需求增量有限,預計,下周國內廢鋼市場震蕩略強為主?,F華東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2100-2250元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2350元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2400元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2300元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2100-2350元/噸。

二、綜合觀點

本周國內原料市場行情多數見漲,其中,港口礦連續六周降庫,高爐開工率持續回升,低品位粉礦仍顯青睞;焦炭第四輪提降落實,多數焦企處于盈虧邊緣,部分中間商適量抄底;廢鋼市場止跌反彈,電爐復產明顯加速,采購需求響應增加??紤],建筑鋼材價格震蕩走高,鋼企盈利進一步好轉,高爐開工率連續提升,國外新冠疫情肆意,金融和原油連續暴跌,黑色系期貨巨幅震蕩,預計,下周礦石市場震蕩微調,焦煤和焦炭跌后趨穩,廢鋼和鋼坯市場震蕩偏強為主。

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