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鋼市預警
3月27日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2020-03-27

本期觀點:礦石震蕩見跌 焦炭跌后企穩

時間:2020-3-30—2020-4-3

● 市場回顧——進口礦價震蕩下跌,焦炭市場持穩觀望;

● 成本分析——礦石下跌焦炭持穩,鋼廠成本小幅走低;

● 庫存分析——鋼企采購繼續回升,原料供應依舊充足;

● 綜合觀點——原料供需相對趨好,外圍宏觀環境變弱。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料主要品種行情多數下跌,其中,進口礦價格震蕩下跌,鋼坯價格弱勢走低,國產礦部分下跌,焦炭市場跌后企穩,廢鋼市場全線下跌,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯市場行情弱勢見跌,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3110元/噸,較上周五下跌50元/噸,較上月末下跌110元/噸。庫存方面來看,3月27日早8點,唐山象嶼正豐倉庫為28.5萬噸,海翼宏潤倉庫為32.42萬噸,物產震翔倉庫為10.94萬噸,蘇美達鑫誠倉庫為2.77萬噸,四個庫存合計為74.63萬噸,較昨日減少2.56萬噸,較上周末減少8.72萬噸。從市場來看,受黑色系商品期貨巨震下行,市場信心受挫,上周末唐山普碳鋼坯下跌40元。本周初,期貨盤面低開低走,軋鋼企業產銷維持在成本線附近,采購情緒表現不佳,同時臨近季末,資金壓力顯現,鋼坯成交偏弱,市場報價再跌40元。周中,期螺合約震蕩走高,下游型鋼成交好轉,鋼坯交投相對活躍,以及疊加資源連續降庫,鋼坯震蕩調整。臨近周末,期貨市場窄幅震蕩,成品材價格相對,庫存資源延續下降,市場報價小幅探漲??紤],資源庫存連續四周降庫,下游需求總體尚可,預計,下周國內鋼坯行情窄幅震蕩調整為主。

鐵礦石方面:本周國產鐵精粉價格部分下跌,受黑色系商品期貨震蕩,以及外礦價格下跌,市場交投表現一般,部分地區小幅走低。本周進口礦行情震蕩下跌,截止3月26日,普氏62%鐵礦石指數為85.95美元/噸,周環比下跌4.55美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約11696萬噸,較上周末庫存下降149萬噸,連續7周降庫。具體來看,近期澳洲發運量逐步恢復,本周到港環比增加118萬噸;巴西到港量增幅偏小,環比增加12.4萬噸,且增加主要集中在華北和沿江港口。需求來看,現國內高爐開工率75.26%,環比上周增加1.5%,港口礦石庫存持續下降,鋼企廠庫資源普遍較低,上半周,多數鋼企安排采購計劃,現貨成交繼續放量;下半周,隨著中間商挺價上漲,市場議價空間收窄,鋼廠采購詢盤意愿降低,僅少數鋼廠擇期補倉??傮w來看,開工率持續回升,港口庫存連續下降,但外圍宏觀環境趨弱,鋼材出口明顯受阻,預計,下周進口礦市場行情窄幅震蕩趨弱運行。

焦煤方面:本周國內焦煤市場行情小幅下跌,基于焦企產銷利潤微薄,控制焦煤到貨為主,煤礦庫存壓力繼續增加,山西臨汾、長治等部分主焦煤再降30-50元/噸,焦煤(S0.5 G85 MT14)現匯含稅價降至1380元/噸,節后累計下跌230元/噸??紤]到焦價低位運行,煤礦出庫壓力較大,預計,下周國內焦煤市場維持偏弱運行為主?,F山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1380元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1420元/噸,S1.3,G75報1160元/噸。華北地區:內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報980元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1515元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1550元/噸,1/3焦煤車板價1450元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1200元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1400元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1420元/噸,均出廠含稅價。

焦炭方面:本周國內焦炭市場行情持穩觀望為主,經過四輪連續下跌,多數焦企盈利微博,但當前開工率基本正常,焦炭供應依然充足。同時,近期鋼企利潤進一步好轉,高爐開工率持續增加,對焦炭打壓意愿減弱,考慮焦炭供應有一定保障情況下,多數鋼企暫不追高焦炭儲備,多按需采購為主。港口方面,當前焦價處于低位,中間商備貨積極,港口庫存繼續增加,本周日照港123萬噸,青島港 167萬噸,兩港總庫存290萬噸,較上周同期增25萬噸,現準一級冶金焦場地現匯報價1710元/噸左右。整體來看,高爐開工率上升,焦炭采購需求增量,但鋼企原料增庫意愿不強,預計,下周國內焦炭市場行情穩中偏強運行?,F華東地區二級焦出廠含稅報價為 1650-1750元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1600-1700元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1500-1600元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1650-1750元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼市場行情全線下跌,累計跌幅達50-150元/噸。主要本周鋼價以及鋼坯總體趨弱,市場心態不穩,另外廢鋼基地復工繼續增加,廢鋼供應量明顯回升,截止3月26日,本周國內廢鋼供應總量為316.34萬噸,環比增長15.89%。廢鋼商家對后市不樂觀,加速出貨為主,鋼企連續對廢鋼下調情況下,市場恐慌情緒蔓延,廢鋼價格連續大幅下跌。其中,華東地區沙鋼對廢鋼采購價累計下調90元/噸,周邊馬鋼、南鋼、三鋼、日照等累計下調60-160元/噸;華北地區河北燕鋼累計下調收購價80-150元/噸??紤],當前電弧爐復工積極,廢鋼跌后處于相對低位,預計,下周國內廢鋼行情震蕩盤整為主?,F華東地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2000-2200元/噸;華中地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2300元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2300元/噸;華南地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2250元/噸;東北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2100-2300元/噸。

二、綜合觀點

本周國內原料市場行情多數下跌,其中,港口礦連續七周降庫,高爐開工率繼續回升,外圍宏觀環境變弱,多數鋼企按需采購;焦炭供應整體充足,但歷經四輪下跌,多數焦企盈利微薄,鋼企盈利好轉情況下,繼續打壓意愿減弱。廢鋼供應量明顯回升,多數商家加速供貨,鋼企順勢打壓,各區域市場全線下跌??紤],高爐開工率持續回升,原料剛需得到增強,季度末資金壓力緩解,國外疫情雖然肆虐,多國財政寬松防控增強,預計,下周內外礦行情震蕩偏弱,焦煤和焦炭持穩觀望,廢鋼市場跌幅減緩,鋼坯市場窄幅震蕩調整為主。

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